Первичное размещение акций «Дом.РФ», как ожидается, пройдет в третьей декаде ноября, о сроках будет объявлено после ноябрьских праздников, пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на источники на фондовом рынке. По словам одного из собеседников, сделка завершится к концу месяца.
«Дом.РФ» сообщил, что размещение планируется не ранее публикации отчетности по МСФО за девять месяцев 2025 года, ее выход запланирован на начало ноября. В прошлом году публикация пришлась на 8 ноября. Вместе с тем госкорпорация подчеркнула, что она не ограничена жесткими сроками и будет проводить размещение «с учетом рыночной ситуации».
На встрече с Владимиром Путиным гендиректор «Дом.РФ» Виталий Мутко заявил о планах привлечь в ходе IPO от 15 до 30 млрд рублей, разместив 10% акций. Источники «Коммерсанта» уточняют, что ориентир по объему — 30 млрд рублей, и он может вырасти в случае использования опциона на переподписку. Если итоговый спрос позволит увеличить объем размещения «Дом.РФ» без ущерба для аллокации, риска для динамики бумаг на вторичных торгах и не вызовет эффект навеса предложения, «то почему нет», оценил начальник управления рынков капитала Сбербанка Эдуард Джабаров.
К IPO «Дом.РФ» будет привлечено несколько якорных инвесторов, сообщили источники «Коммерсанта». По их словам, это знаковое размещение, и «без подстраховки в нынешних условиях не обойтись, тем более что рынок откровенно слабый». Участие в размещении якорного инвестора добавит уверенности в том, что объем заявок в рамках IPO целиком покроет размер предложения, к тому же это прибавит устойчивости котировкам после сделки, пояснил источник. Таковыми могли бы стать госбанки, считает директор по работе с состоятельными клиентами «БКС Мир инвестиций» Аветис Вартанов. Эдуард Джабаров пояснил, что речь, скорее всего, идет о долгосрочных инвесторах, управляющих пенсионными деньгами, с длительным горизонтом инвестирования, не подверженным спекулятивным и конъюнктурным рискам.
При этом размещение «Дом.РФ» будет проходить с дисконтом к бенчмарку — акциям Сбербанка, пишет «Коммерсантъ». По словам собеседников газеты среди портфельных менеджеров, справедливый дисконт в этом случае должен составлять 15–20% с учетом разных масштабов и моделей бизнеса. Если дисконт оправдает надежды инвесторов, «не исключена и значительная переподписка», считает аналитик «Финама» Игорь Додонов.
Сам «Дом.РФ» сообщает об интересе к IPO среди всех групп инвесторов: со стороны розничных и институциональных инвесторов он примерно одинаковый. При этом со стороны институциональных высока активность управляющих компаний, страховых компаний, инвестиционных фондов, семейных офисов и негосударственных пенсионных фондов.
«Дом.РФ» продолжает готовиться к IPO. В конце 2024 года был подписан закон, который позволяет снизить долю государства в госкорпорации до 50% плюс одна акция: контрольный пакет в любом случае сохранится за властями. Летом 2025 года государство как единственный акционер «Дом.РФ» утвердило устав публичного акционерного общества и решило увеличить уставный капитал на 39,97 млрд рублей, до 266,47 млрд рублей. Для этого решено разместить 28,55 млн акций в рамках допэмиссии по номинальной стоимости — 1400 рублей каждая. В сентябре «Дом.РФ» сменил правовую форму с акционерного общества (АО) на ПАО. Директор по рынкам капитала госкорпорации Александр Талачев сообщал, что «Дом.РФ» планирует направлять на дивиденды своим акционерам 50% чистой прибыли.