По итогам III квартала 2025 года уровень одобрений российскими микрофинансовыми организациями займов новым заемщикам составил 21% — минимум с середины 2022 года, следует из данных отраслевого объединения микрофинансовых организаций СРО «Ми Р», на основе консолидированной аналитики ее участников. С начала года МФО одобряли около 24% заявок от новых заемщиков. В то же время, уровень одобрения для повторных клиентов существенно выше — 74%, по сравнению с началом года показатель немного вырос (с 72%).
Средняя сумма, которую запрашивают клиенты микрофинансистов, на конец октября составила 20 600 рублей — +13% с начала года. Пока это существенно меньше, чем динамика за весь прошлый год — рост более 25%. При этом сумма, которую одобряют клиентам, с начала года почти не изменилась, оставшись в районе 16 000 рублей.
Чтобы ограничить риски закредитованности, ЦБ проводит жесткую регуляторную политику в сфере кредитов и займов. Так, в банковской рознице действуют макропруденциальные лимиты (прямые ограничения, МПЛ) на работу с закредитованными заемщиками, а также повышенные надбавки для кредитов клиентам с показателем долговой нагрузки (ПДН) выше 50%. Регулирование в сегменте МФО в последнее время также ужесточается — с 1 июля максимальная сумма переплат по микрозаймам не должна превышать 100% от тела долга, с октября прошлого года для займов с полной стоимостью кредита (ПСК) более 250% установлено повышенное резервирование. С 1 апреля 2024 года нормы повышенного резервирования будут распространяться и на займы с ПСК от 150%. Еще одна новация в отрасли, которая может заработать в следующем году — ограничение на дорогие займы в одни руки (соответствующий законопроект уже прошел в Госдуме первое чтение). С 1 июля 2026 года у клиента не получится оформить на себя более двух займов, стоимость которых превышает 200% годовых, а с 2027 года может начать действовать еще более жесткое ограничение — один займ с полной стоимостью более 100% годовых в одни руки.
Меры Банка России и экономическая ситуация в целом способствуют охлаждению кредитования — в микрофинансовом секторе это менее заметно, чем в банковском, тем не менее МФО также вынуждены пересматривать свои скоринговые политики, констатирует гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев. В его компании с начала года уровень одобрений для первичных клиентов снизился примерно на треть, в среднем одобряется каждая пятая заявка. В то время, как для повторных клиентов показатель остался неизменным и в целом по базе превышает 70%, а в сегменте займов «до зарплаты» — более 90%. «Привлечение новых клиентов стоит в разы дороже, чем работа с лояльными заемщиками, при этом они менее предсказуемы. Вероятность выхода на просрочку у человека, который берет заем впервые, в среднем в три-четыре раза выше. Соответственно, примерно на столько же ниже и уровень одобрения», — объясняет Пономарев.
Тренд на снижение конверсии по одобрению займов с начала 2025 года, прежде всего по новым клиентам, подтверждает и гендиректор МФК «Саммит» (бренд «Добро Займ») Алексей Имховик. По его словам, особенно это заметно со второй половины 2025 года и связано с фокусом МФО на более качественных клиентах, желанием снизить расходы на привлечение в период высоких ставок фондирования, а также с ужесточением регулирования рынка со стороны ЦБ.
«Мы сознательно привлекаем повторных заемщиков по нескольких причинам. Во-первых, это снижает издержки на маркетинг и повышает LTV (Lifetime Value или «пожизненная ценность клиента»). Во-вторых, мы уже имеем историю взаимодействия с такими клиентами, что позволяет точнее оценивать их надежность и платежеспособность и предлагать персонализированные условия», — рассказывает главный управляющий директор ГК Lime Credit Group (МФК «Лайм-Займ») Олеся Киселева.
Тенденция на рост отказов новым клиентам связана скорее не с отсутствием аппетита на наращивание клиентской базы, а с более осторожной политикой риска — рынок концентрируется на удержании качества портфеля, говорит гендиректор микрофинансового проекта Альфа-банка «А Деньги» Олег Гришин. Основной фокус сейчас — на повторных клиентах с предсказуемым поведением, при повторном обращении компания получает возможность проанализировать выполнение обязательств клиентом по ранее выданным займам. У самих «А Денег», по словам Гришина, уровень одобрения по новым клиентам выше, чем в целом по рынку — 45-50%.
Среди новых клиентов МФО есть те, кого можно отнести к так называемому «субпремиальному» сегменту заемщиков: люди, которые раньше пользовались банковским кредитованием, но в последнее время начали прибегать к услугам МФО. Однако часто они имеют не только хорошие доходы, но и высокую долговую нагрузку, из-за чего работа с ними ограничена макропруденциальными лимитами, объясняет Андрей Пономарев из Webbankir. Среди новых потенциальных клиентов МФО сейчас много банковских «отказников», но на момент обращения в МФО существенная часть из них уже обладает высоким уровнем закредитованности, поэтому кредиторы отказывают таким заемщикам или сокращают одобренные лимиты, подтверждает гендиректор Moneyman Артем Быков. Клиенты банков и МФО действительно все более тесно переплетаются между собой и продолжается рост доли клиентов, имеющих одновременно и микрозаймы, и кредитные продукты в банках, но основную массу новых клиентов МФО составляют молодые люди, говорит Алексей Имховик из МФК «Саммит».
Что касается одобренных займов, то, по данным СРО «Ми Р», заметно сократилось соотношение между средней одобренной кредиторами суммой и запросами клиентов — с почти 90% в январе до 78,6% в октябре. По словам Олеси Киселевой, это отражает влияние двух факторов: ужесточения риск‑политики и стратегического сдвига в сторону качества кредитного портфеля. Быть избирательнее кредиторов побуждают МПЛ: микрофинансовые организации вынуждены корректировать одобряемые суммы, чтобы уложиться в разрешенные «коридоры», особенно для заемщиков с высоким ПДН. Если совокупная нагрузка заемщика приближается к критическим значениям, МФО снижают одобренную сумму либо отказывают, чтобы не нарушать нормативы. Кроме того, углубленный анализ поведения заемщика позволяет точнее оценивать его реальную платежеспособность и предлагать сумму, соответствующую его возможностям — он получает ровно столько, сколько способен вернуть без нагрузки на свой бюджет, продолжает Киселева. Ограничение лимитов может быть превентивной мерой — она позволяет сохранить устойчивость кредитного портфеля и не допустить перекредитования заемщиков, допускает Олег Гришин из «А Деньги».
В ближайшее время тренд по одобрению займов новым и постоянным клиентам будет идти в сторону снижения, незначительно изменяясь от квартала к кварталу, а значимых изменений можно ожидать в 2026-м, когда вступят в силу планируемые законодательные изменения в сегменте МФО, прогнозирует Алексей Имховик. По мнению Андрея Пономарева, после ввода ограничений на дорогие займы в одни руки вырастут более крупные займы, рассчитанные на лояльную аудиторию, и одобрения новым заемщикам продолжат снижаться. Показатель одобрений по новым клиентам будет стагнировать, а по повторным — расти: большинство компаний будет стараться максимально удерживать у себя надежных повторных клиентов в преддверии регуляторных изменений по ограничению количества займов в одни руки, ожидает директор по развитию бизнеса МФК «Джой Мани» Юлия Леденева.
